1月23日，成都高新區(qū)召開新聞發(fā)布會宣布，未來五年，力爭通過“撥改投”方式，由國有資本出資的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金規(guī)模超過100億元，聚積社會資本超過500億元;同時，設(shè)立不低于100億元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金，促進企業(yè)走上資本市場。《金融投資報》記者了解到，截至2016年底，成都高新區(qū)已設(shè)立了13只產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，累計投資30.62億元，其中財政資金30億元。成都高新區(qū)創(chuàng)業(yè)天使投資基金累計投資企業(yè)46家，目前已有38家企業(yè)成功登陸新三板，另有在投企業(yè)33家。
創(chuàng)新財政支持模式“"撥改投"，顧名思義就是將撥款變?yōu)橥顿Y，盡管只有兩字之差，但其涵意大不一樣。撥款是政府財政無償給企業(yè)的，企業(yè)沒有業(yè)績壓力，更沒有分紅壓力;而投資則構(gòu)成了一種投資者(股東)與被投資者的關(guān)系，被投資者賺了錢需要給股東分紅，股東可依法行使權(quán)力等。”四川法之識律師事務(wù)所律師萬飛作出了如此解釋。
當(dāng)然，“撥改投”對企業(yè)來說并非利空。四川省社科院經(jīng)濟研究所所長藍(lán)定香認(rèn)為，“撥改投”是財政支持發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，對企業(yè)而言，意味著有實力就能拿到更多的錢;對政府而言，則能變財政資金由一次性使用為循環(huán)使用，可以支持更多的企業(yè)發(fā)展壯大。《金融投資報》發(fā)現(xiàn)，這樣的事例已經(jīng)在成都高新區(qū)誕生了。目前正在研發(fā)“十三價肺炎疫苗”的成都安特金生物技術(shù)有限公司，雖然其市場價值高達(dá)100億，然而，由于其研發(fā)周期長，資金投入大，又屬輕資產(chǎn)企業(yè)，缺乏固定抵押物，公司融資難。2016年9月，該公司獲得了由成都高新區(qū)財政參股的四川省雙創(chuàng)股權(quán)投資基金3000萬元的融資，使該公司起死回生。
成都高新區(qū)財政局局長傅亞明表示，“將與具有一定實力和品牌影響力的投資機構(gòu)合作，嚴(yán)格控制劣后級基金的投資，確保財政資金的安全。同時將對天使基金由絕對控股轉(zhuǎn)變?yōu)閰⒐桑鲑Y比例控制在40%以下，按市場化原則運作，依法自主經(jīng)營決策。”
此外，成都高新區(qū)擬成立專業(yè)的大型金控集團，由其全面負(fù)責(zé)各大產(chǎn)業(yè)基金的投資、管理、資本收回及配置等業(yè)務(wù)。
放大效應(yīng)已有體現(xiàn)
截至2016年底，成都高新區(qū)財政局參股成立了四川省集成電路及信息安全產(chǎn)業(yè)投資基金、四川文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金、四川省健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，分別投入財政資金10億元、1億元、5億元;同時，還累計出資4億元，攜手民營資本成立了成都中植蜀拓產(chǎn)業(yè)投資基金、四川創(chuàng)投世豪高層次人才股權(quán)投資基金，基金的大部分儲備項目都在成都高新區(qū)。
截至2016年底，成都高新區(qū)已正式運營的10只基金，累計實施投資項目273個，投資金額67.58億元，其中投向成都高新區(qū)的企業(yè)118個，投資金額24.16億元，占總投資額的36%，為成都高新區(qū)國有出資額的3.9倍。企業(yè)收入平均增長1.1倍，稅費及就業(yè)人員增長超過50%，24家在投企業(yè)通過IPO上市、38家企業(yè)成功登陸新三板。
事實上，放大效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。《金融投資報》記者發(fā)現(xiàn)，自成都高新區(qū)試點產(chǎn)業(yè)基金建設(shè)以來，充分發(fā)揮金融杠桿作用，以引導(dǎo)投資、設(shè)立子基金等方式，利用30.62億元的國有資金成功撬動163億元區(qū)外資本向成都高新區(qū)聚積，資金放大6.3倍。其中，財政局直接出資設(shè)立的基金僅母基金已放大近5倍，聚積資本98.28億元。
在天使基金方面，截至2016年末已累計投資企業(yè)33家，最新估值由初始投資額4812萬元增值到1.01億元，增幅為107%，年復(fù)合增長30%。目前已儲備項目200個，其中140個位于成都高新區(qū)。
設(shè)立天使基金目的在于利用財政資金實現(xiàn)兩大功能：一是引資引企，二是促進區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展。
